📈 [비트코인 투자 전략] MVRV Z-Score 완벽 해설: 시장 고점과 저점을 잡는 핵심 온체인 지표

MVRV Z-Score

비트코인 시장에서 언제 사고 팔아야 할지 고민하는 투자자에게 MVRV Z-Score는 시장의 과열 및 침체 정도를 판단하는 데 매우 유용한 핵심 온체인 지표입니다. 이 지표는 비트코인의 시장 가치와 실제 가치를 비교하여 현재 시장이 과대평가 상태인지 과소평가 상태인지를 분석해 강력한 매수와 매도 시그널을 제공합니다.

1.  MVRV Z-Score란 무엇인가?

MVRV Z-Score는 비트코인의 시장 가치(Market Value)와 실제 가치(Realized Value)의 관계를 통계적으로 분석한 지표입니다 (03:03).
시장 가치는 현재 비트코인 가격에 총 발행량을 곱한 값으로, 일반적인 주식의 시가총액과 동일합니다 (03:13).
실제 가치는 비트코인이 실제로 거래되었던 가격의 평균값으로, 비트코인 전체의 평균 매수 원가를 의미하는 개념이며 과거 거래 기록을 기반으로 산출됩니다 (03:24).
MVRV Z-Score는 이 두 값 사이의 거리를 가공하여 시장의 고점과 저점을 판단하는 가장 설득력 있는 지표로 활용됩니다 (04:04).

2.  MVRV Z-Score를 활용한 매수/매도 시그널

이 지표의 값에 따라 시장 상황을 명확히 판단하고 투자 전략을 세울 수 있습니다.
Z-Score가 0에서 -1 사이일 때는 과소평가 또는 저점 구간으로, 대부분 손실 상태에 해당하며 강력한 매수 기회로 해석됩니다 (04:33).
Z-Score가 0에서 6 사이일 때는 정상 시장으로, 추세에 따라 관망하는 것이 적절합니다 (05:32).
Z-Score가 6 이상일 때는 과대평가 또는 거품 상태로, 모두가 이익을 보는 상황이므로 위험 신호이며 매도를 고려해야 합니다 (04:45).
매수 시그널은 Z-Score가 0 또는 마이너스일 때 나타납니다 (04:45).
이는 대부분의 투자자가 이득을 보지 못했거나 손실 구간에 있다는 의미이며, 비트코인은 역사적으로 이 구간에서 강하게 반등했으므로 0과 -1 사이에 있다면 주저하지 말고 매수해야 하는 시그널입니다 (04:24, 04:33).
매도 시그널은 Z-Score가 6 이상일 때 발생합니다 (05:21).
이는 모두가 미실현 이익에 취해 있는 거품 상태를 의미하며, 이후 상승세가 꺾이면 시장이 급격히 무너질 수 있습니다 (04:55).
이론적으로 머리 꼭대기에서 파는 것보다는 어깨, 즉 고점이 형성되기 직전이나 초기에서 익절하는 것이 정석입니다 (06:55).

1.  현실적인 투자 전략 조언

이 지표를 바탕으로 한 투자는 다음과 같은 현실적인 관점을 필요로 합니다.
급락은 기회로 인식해야 합니다. 트럼프 대통령 관련 이슈 등으로 비트코인이 급락해 MVRV Z-Score가 0이거나 마이너스로 가면 다시 사야 할 기회입니다. 다만 폭락 후 회복에 시간이 걸릴 수 있으므로 용기를 내어 매수해야 합니다 (05:58).
단기 급변에 주의해야 합니다. MVRV Z-Score는 현재 2.5 수준(영상 촬영 시점 기준)으로 고점이 아닐 수 있지만, 역사적으로 한 달 만에 6 이상으로 급변할 수 있다는 점을 항상 염두에 두어야 합니다 (05:32, 05:42).
인간의 심리와 전략도 중요합니다. 이 지표를 활용한 투자 전략은 이론적으로 완벽하지만, 실제로는 인간의 욕심과 공포 때문에 성공하기 어렵습니다. 따라서 지표를 참고하되 신중하고 분할적인 접근이 필수입니다 (07:28).
출처: 머니인사이드, [비트코인 투자] “아직 끝난게 아닙니다” 5년 뒤 비트코인, ‘이 선’ 넘으면 준비하세요https://www.youtube.com/watch?v=0kLqfDpMi8k